一、案例
发行人 E 为从事功率半导体芯片和功率器件设计、制造和销售的企业，报告期三年研发投入占比近 7%， 累计研发投入总额约 6000 余万元，报告期末研发人员占比近14%。 发行人 E 研发人员变动频繁、稳定性较差，报告期内调入、离职和调出的研发人员数量较多。 研发活动主要通过生产线进行试制和验证，研发费用中材料投入占比超过 50%。
二、案例解析
《监管规则适用指引——发行类第 9 号：研发人员及研发投入》（以下简称《9 号指引》）要求，发行人应当制定并严格执行研发相关内控制度，合理认定研发人员和研发投入。 同时，也明确了中介机构在研发活动、研发人员、研发投入等十余个方面的核查要求及关注重点。关于发行人 E。 审核中发现发行人 E 在研发人员认定合理性、研发项目管理机制有效性研发工时统计准确性等方面存疑。
一是在研发人员认定方面，《9 号指引》 要求，研发人员应当是在研发部门及相关职能部门中直接从事研发项目的专业人员。 发行人较多数量的专职研发人员由其他岗位调整而来，其日常管理及考核仍由非研发部门负责，且调岗前后所从事工作内容无显著差别，对参与研发项目的具体情况也不了解。 此外，《9 号指引》要求，研发人员应当具有相关技术知识和经验，但是发行人 E部分研发人员学历和专业背景与研发活动不匹配，比如，近四分之一研发人员为非理工科背景，部分研发人员无相关工作经历，在入职前从事护理、导游、客服等工作。
二是在研发项目管理方面，《9 号指引》要求，发行人应当建立与研发项目相对应的人财物管理机制。发行人 E 研发工时分配记录表人数多于研发项目立项报告及研发实验流程单记载的研发人员合计数，研发实验流程单记载的各项工序操作时间与实际可执行情况不一致，研发项目立项报告投入的材料与实际投入材料也不一致。
三是在非全职研发人员的工时统计方面，《9 号指引》要求，发行人应当能够准确统计相关人员从事不同职能的工时情况。发行人 E 研发工时由研发组长统一填写，并非由技术人员按日记录，无法合理区分研发工时和生产工时。 中介机构未对上述相关异常情况进行充分关注，且未采取查阅企业相关管理文件、访谈有关人员、分析复核等核查程序予以充分核查。目前，发行人E已撤回申请。
来源上交所
