鸥玛软件或成为“山大系”第三家上市企业
撰文/刘阳
出品/每日财报
近日，据上交所网站信息显示，创业板拟上市公司山东山大鸥玛软件股份有限公司（以下简称“鸥玛软件”）审核状态已变更为“已问询”。
据悉，鸥玛软件于2020年7月9日提交创业板上市申请，拟发行股票不超过3836万股，募集资金5.76亿元，将用于无纸化考试一体化服务平台建设项目、智能服务平台建设项目等。
《每日财报》注意到，鸥玛软件是继山大华特（000915）在主板上市、山大地纬（688579）成功在科创板上市后，“山大系”第三家申请上市的企业。
背靠“山大系”，专注机考系统
据公开资料显示，欧玛软件成立于2005年2月，由山大鲁能信息、任年峰和宋华三方共同出资组建。其中，山大鲁能信息是山大产业集团下属子公司，而山大产业集团是山东大学的全资子公司。
鸥玛软件主要是为考试与测评领域的相关政府部门、行业协会、教育机构、企事业单位等提供考试与测评的信息化建设整体解决方案、系统平台建设与运营维护、应用软件开发与服务以及硬件产品销售等。
像会计职称资格考试、证券从业资格考试等行业资格考试的机考系统就来自鸥玛软件。据鸥玛软件介绍，公司自主研发的无纸化考试服务系统已经部署在全国范围内超过10000个考场。
据招股书显示，目前山东大学持有山大资本100%的股权，并通过山大资本间接持有公司41.08%的股权，是欧玛软件的实际控制人。
图片来源：鸥玛软件招股书
此前2019年9月，山大产业集团将所持有鸥玛软件41.08%的股权无偿划转给山大资本，该公司控股股东变为山大资本。山大资本与山大产业集团同受山东大学控制，因此本次变更后山东大学仍是鸥玛软件的实控人。
这也是继山大华特在主板上市、山大地纬成功通过科创板上市审核之后，“山大系”第三家申请上市的企业。
由于校企改革的原因，2019年底山东大学与山东省国有资产投资控股有限公司签订协议，将其持有的山东山大产业集团有限公司（含所属企业）100%股权无偿划转给山东国投，山大华特实际控制人将由山东大学变更为山东省国资委。鸥玛软件、山大地纬的股份则全部划转至山东山大资本运营有限公司。
从管理层的任职看，鸥玛软件的多数高管都有山东大学背景。例如，鸥玛软件董事长马磊、副董事长张立毅，曾就职于山东大学实验中心，董事、副总经理张华英，曾就职于山东大学电子应用技术研究所等。
盈利增速持续下滑，大客户快速流失
据最新招股书显示，2017年－2020年前三季度，鸥玛软件分别实现营收1.46亿元、1.69亿元、1.75亿元、7817.99万元，净利润分别为4692.82万元、6192.12万元、6977.86万元、2549.54万元。
上述报告期内，鸥玛软件的营收增速分别为31.11%、15.29%、3.88%和－25.11%；其净利润增速分别为45.52%、31.95%、12.69%和－21.96%。
可以很明显的看到公司去年前三季度的盈利大幅下滑，欧玛软件将原因归为疫情影响，这的确是一个重要影响因素，但值得注意的是，在此之前公司的盈利增速下滑趋势早已显现。
鸥玛软件主要拥有无纸化考试与网上评卷服务、软件开发与技术支持服务、硬件产品等三大业务。其中报告期内，无纸化考试与网上评卷服务产生的销售收入分别为1.28亿元、1.43亿元、1.46亿元、6919.85万元，分别占当期主营收的87.61%、85.19%、83.67%、89.14%，为公司主要的收入来源。
基于公司的业务属性，客户主要是各种行业协会、政府机构和教育机构。招股书显示，2017年—2019年，公司前五大客户分别为中国证券业协会、山东省教育招生考试院、教育部考试中心、中国房地产估价师与房地产经济人学会、住房和城乡建设部执业资格注册中心，前五大客户合计贡献了一半以上的收入。
但有一点值得注意，公司的大客户正在快速流失变动。报告期内，鸥玛软件由中国证券业协会产生的销售收入分别为5396.86万元、4060.23万元、3504.48万元、947.54万元，逐年快速下滑。
到2020年上半年，中国证券业协会已从公司的前五大客户之中消失了，中国房地产估价师与房地产经济人学会和住房和城乡建设部执业资格注册中心，也并未出现在前五大客户名单中，取而代之的是河南省招生办公室、广西壮族自治区招生考试院、中国传媒大学顶替进来，前五大客户更换了三个。
报告期内存在会计差错，未来业绩或受政策冲击
鸥玛软件在报告期内还存在会计差错更正。鸥玛软件2018年度、2017年度个别项目收入确认和成本结转存在跨期现象。此外，公司还存在人员薪酬在营业成本、研发费用之间分配不准确等事项。
影响较大的是营收和净利润。如在2017年，鸥玛软件营收调减了425.6万元，净利润调减了402.7万元；2018年，鸥玛软件营收调减了134.9万元，净利润调减了104万元。
对此鸥玛软件解释称，产生会计差错是由于存在部分项目跨期确认收入和结转成本的情况，以及人员薪酬在营业成本、研发费用之间分配不准确等事项。从会计差错成因看，该公司存在一定的内控风险。
此外，国务院常务会议在2019年就决定分步取消水平评价类技能人员职业资格，推行社会化职业技能等级认定。
根据鸥玛软件提供的主要资格类考试归类情况，证券从业资格考试、房地产经纪人资格考试、资产评估师考试等都属于水平评价类职业资格考试。后续政策的落实很可能将会对公司的业绩造成冲击。
