马斯克想到了自己在加拿大丰业银行实习的经历。这段经历让他觉得许多银行家富有但愚钝。此时回想起来，这个领域蕴藏了巨大的机会。
在之后的几年里，马斯克一直考虑开办一家网上银行。1995年在顶峰研究院实习时，他公开讨论过这件事。马斯克向科学家们做了精彩的演讲，宣称金融业转型不可避免，人们以后不用去银行办理业务，大部分业务在网上即可办理。但科学家们驳斥了马斯克的观点，他们表示网络安全技术的发展尚需时日，在线支付的安全性才能得到保障。尽管阻力重重，但马斯克仍然觉得金融行业需要进行巨大的升级改造。
马斯克构想的实际计划异常宏大。正如顶峰研究院的研究人员所说，人们当时勉强能接受在网上购书。他们会尝试输入信用卡账号，但是在网上暴露自己的银行账户可谓天方夜谭。不过这在马斯克看来不是问题，他要在网上开办一家提供全面服务的银行机构：这家公司不仅提供储蓄和支票服务，还从事经纪业务和保险业务。
从技术上说，打造这样的金融服务机构是可行的。但是要弄清楚法律监管规定，从零开始建立网上银行，几乎是不可能的。这可不像在地图上标明比萨店的位置，或者张贴二手车信息那么简单。这要打理的是人们的财产，哪怕有丁点儿意外，后果都不堪设想。
马斯克一如既往地大胆，甚至在Zip2被卖出去之前，他就开始实施自己的下一步计划了。他和Zip2的一些顶尖工程师聊了聊，打探哪些人愿意加入他的下一家公司。马斯克还向他在加拿大丰业银行工作期间的同事征求意见。1999年1月，在Zip2董事会寻找收购方的时候，马斯克开始仔细打磨关于网上银行的创业方案。2月，Zip2宣布被康柏公司收购。3月，马斯克成立了新公司——X.com。
不到10年，马斯克从加拿大背包客摇身一变，成为27岁的千万富翁。拥有2200万美元资产的马斯克告别三位室友，搬出合租公寓，买下一套面积约为167平方米的公寓，并重新装修了一番。他还买了一辆价值100万美元的迈凯伦F1跑车，以及一架小型飞机。或许是受外祖父的影响，他也想学习开飞机。
这些新玩意儿是不错，但马斯克并没有昏头，明白大部分财富要节省下来支持自己的商业创想。值得一提的是，马斯克把自己从Zip2赚的大部分钱直接投进了X.com。硅谷向来崇尚高风险投资，但即便按照此标准，把大笔财富投到网上银行这种看不到前景的新事物上，也是很令人震惊的。马斯克总共向X.com投资了1200万美元，纳完税之后，他只给自己留下大约400万美元。“这正是埃隆异于常人之处。”Zip2前高管、X.com联合创始人埃德·何说道，“他个人愿意承担很大的风险。做这种生意，要么大获成功，要么落得流浪街头，一无所有。”
即便用现在的眼光来看，马斯克往X.com投这么一大笔钱也是非同寻常的。在1999年的互联网泡沫时期，所谓成功就是证明自己一次，将几百万资金存放起来，然后寻找别的投资人，说服他们把钱投到你的下一家公司。马斯克同样要依靠外部投资人，但他个人也承担了很大风险。从这个角度看，马斯克更像早期的硅谷创业者，比如芯片制造商英特尔的创办者，他们都愿意赌上身家性命。
Zip2是个实用的好想法，而X.com则打算掀起一场重大变革。马斯克要和资金充足、机制成熟的银行业对着干，希望超过这个行业中的许多巨头，这可是史上头一回。马斯克对错综复杂的银行业了解得不多，但这并没有困扰他。他认为做金融的银行家们都错了，因为他们做事的方式太慢、太老套。如果让他来干，他可以超过所有人。
马斯克为X.com组建了一个全明星团队。公司有4名联合创始人，他们都觉得银行业跟不上时代发展。不过，尽管这四人富有远见、充满激情，但他们还是很快碰到了麻烦。事实证明，规避复杂的银行业监管法规，让一个不愿改变的行业步入现代化，难度巨大。
X.com成立刚刚5个月的时候，联合创始人之一哈里斯·弗里克便认为公司需要新的领导者。“哈里斯说，要么让他担任首席执行官，要么他就把公司的人全带走，另开一家自己的公司。”马斯克回忆道，“我讨厌被勒索，于是我就跟他说‘那你走吧’，然后他就真的带着员工们离开了。”
马斯克想劝那些重要的工程师留下，但他们还是跟着弗里克走了。就这样，X.com变成了空壳公司，只有几个忠心耿耿的员工留了下来。其中一个名叫朱莉·安肯布兰特的员工回忆道：“他们走了以后，我和马斯克就坐在他的办公室里商量对策。X.com要想立足，就要面临法律上的重重阻碍，但马斯克不在乎。他只是看着我说：‘看来得再招些人了。’”
马斯克一直在努力为X.com融资，也不得不向投资人们坦言，公司几乎一无所有。尽管如此，红杉资本知名投资人迈克·莫里茨还是选择支持X.com，不为别的，只因他相信马斯克的能力。于是马斯克又一次踏上硅谷的土地，用激情洋溢的演讲描绘网上银行的美好未来以及他造福人类的伟大计划，从而吸引工程师加入X.com。
时间一周周过去，加入公司的工程师越来越多，X.com的愿景也逐渐成真。公司拿到了银行营业执照以及其他金融产品的开发许可。同年11月，X.com的小型软件团队打造出了全球最早的网上银行之一。该银行配备了政府批准的保险来为银行账户提供安全保障，还创建了三只投资基金供客户选择。
在马斯克的带领下，X.com还尝试了一些全新的、疯狂的银行运营模式。顾客只要在这家银行开户，就可以获得价值20美元的现金卡；如果向其他人推荐银行服务，又可以获得10美元现金卡。X.com还建立了一个“个人对个人”的支付系统，用户只要在网站上输入对方的电子邮箱账号，就可以向对方转账。这个系统旨在摆脱低效的银行运营模式，创建一种更加便捷高效的银行账户，有了它，人们就不用再花数天时间办理业务，只需轻点鼠标便能成功转账。事实证明，这是一项革命性的创新成果，在X.com正式上线之后的头几个月里，就有20多万人注册开户。
