套利策略新手教程2：期现套利介绍及源码实例(套利现货持有成本期货价格)

期现套利主要包含以下几个方面：

1. 正向买进期现套利：

- 当期货价格相对现货价格存在显著升水（即期货价格高于现货价格加上持有成本），套利者会买入现货并同时在期货市场卖出等量的期货合约。

- 目的是期待未来期货价格与现货价格收敛时，通过在期货市场上平仓并使用现货进行实物交割，或者在市场自然收敛时平仓，以此赚取期货价格下跌至现货水平的差额利润。

2. 反向买进期现套利：

- 这种情况较少见，因为通常现货市场做空机制不健全。
但如果条件允许，套利者会在期货市场价格过低时买入期货合约，同时在现货市场卖出或借入现货资产。

- 盈利方式是期待期货价格上涨，最终与现货价格趋同或通过交割机制调整价差。

3. 基差套利：

- 关注点在于基差（现货价格减去期货价格）的变化，利用基差的不合理扩大或缩小进行交易。

- 当基差大于持有成本时，可能存在正向套利机会；反之，若基差小于持有成本，则可能考虑反向套利策略。

4. 价差套利：

- 利用期货与现货间直接的价格差异，不直接关注基差变动，而是直接比较两个市场的即时价格差异进行交易。

进行期现套利时，交易者需要考虑的因素包括但不限于商品的可交割性、仓储与运输成本、资金成本、市场流动性、税率变化（尤其是增值税处理）、以及市场规则限制等。
成功的期现套利要求精密的时机选择、成本控制和风险管理。

下面例子将模拟计算现货价格、期货价格以及持有成本，进而判断是否存在正向套利机会。
请注意，这只是一个教学性质的简化示例，并未涉及实际市场数据获取、交易费用、滑点等因素。

# 导入所需模块import datetime# 定义计算持有成本的函数，这里简单假设为固定年化利率和持有天数def calculate_holding_cost(spot_price, interest_rate, days_to_expiry): """ 计算持有成本。
:param spot_price: 现货价格 :param interest_rate: 年化利息率 :param days_to_expiry: 到期货合约到期的天数 :return: 持有成本 """ daily_rate = interest_rate / 365 holding_cost = spot_price daily_rate days_to_expiry return holding_cost# 假设参数spot_price = 100.0 # 现货价格future_price = 110.0 # 期货价格interest_rate = 0.05 # 年化利息率days_to_expiry = (datetime.date(2024, 9, 1) - datetime.date(2024, 7, 18)).days # 到期日距离现在天数# 计算持有成本holding_cost = calculate_holding_cost(spot_price, interest_rate, days_to_expiry)# 计算理论期货价格（现货价格加上持有成本）theoretical_future_price = spot_price + holding_cost# 判断是否存在套利机会if future_price > theoretical_future_price: arbitrage_profit = future_price - theoretical_future_price print(f"存在正向套利机会！
理论期货价格应为{theoretical_future_price:.2f}，实际期货价格为{future_price:.2f}，" f"预期无风险利润为{arbitrage_profit:.2f}")else: print("当前无明显的期现套利机会。
")

说明及注释: